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Margen de Seguridad de las Acciones

Margen de Seguridad en las Inversiones

El margen de seguridad es un concepto clave en las inversiones, especialmente para aquellos que buscan minimizar riesgos. Se refiere a la diferencia entre el valor intrínseco de una empresa y su precio de mercado. Cuando el precio de mercado de una acción está significativamente por debajo de su valor intrínseco, se dice que la acción tiene un margen de seguridad.

Este margen nos protege de eventos inesperados que pueden afectar negativamente al mercado o a una empresa específica, como crisis económicas, conflictos geopolíticos o errores en la valoración de la compañía.

Ejemplo del Margen de Seguridad

Imaginemos que has calculado que el valor intrínseco de una empresa es de 100 EUR por acción, pero el mercado está ofreciendo esas acciones a 70 EUR. En este caso, hay un margen de seguridad del 30%:

Margen de Seguridad

    Margen de seguridad = [(Valor Intrínseco − Precio de mercado) / Valor Intrínseco] * 100

Este margen nos indica que estamos comprando la acción con un descuento del 30% respecto a su valor real. Esto es ventajoso porque, en el caso de que el mercado se desplome o la empresa enfrente problemas, estarás mejor protegido que si hubieras comprado a un precio cercano al valor intrínseco.

Beneficios del Margen de Seguridad

  1. Protección ante incertidumbre: Si surgen eventos inesperados (como crisis económicas o problemas en la empresa), el margen de seguridad actúa como una red de protección.
  2. Oportunidades de compra: Cuando el precio de mercado cae muy por debajo del valor intrínseco, es una señal para comprar con un amplio margen de seguridad.
  3. Menor riesgo de pérdidas: Si compramos acciones con un buen margen de seguridad, las caídas en el mercado afectarán menos a nuestro portafolio, ya que el precio ya estaba descontado al comprarlo.

Gráfico del Margen de Seguridad

El gráfico a continuación muestra cómo el precio de mercado de una acción puede estar por debajo de su valor intrínseco, lo que representa un margen de seguridad:

El precio de mercado está representado en azul, mientras que el valor intrínseco está representado en rojo. La diferencia entre ambos refleja el margen de seguridad.